什么是CTA？
那么，您对CTA策略了解多少？今天让我们谈谈。
CTA，英语定义，商品交易顾问，称为CTA，是指通过向客户提供期货和期权交易建议获得利润的机构或个人，或通过托管期货帐户参与实际交易。
实际上，这种解释并不能阐明CTA策略的本质。实际上，CTA是长期波动率的策略。它不能预测趋势，而只会遵循趋势。当市场上升时要长时间，而当市场下降时很短。因此，该策略更适合具有更明显趋势的市场。
CTA的历史
回顾CTA的历史，1949年，美国证券经纪人建立了第一个公开提供的期货基金，标志着CTA基金的诞生。 1971年，建立管理期货行业协会（）标志着CTA正式成为该行业接受的投资策略。
就投资范围而言，CTA经历了逐步扩展的过程。
一开始，CTA的投资产品仅限于商品期货，并扩展到了几乎所有期货产品，包括利率期货，股票指数期货，外汇期货和数字货币。当然，CTA策略的研究对象还包括任何具有一定历史披露数量和价格数据的品种，例如股票，外汇，数字货币和期权。
CTA如何赚钱
我们称之为CTA策略是管理期货策略，如果我们细分了它，则包括趋势策略和逆转策略。
从周期性的角度来看，CTA可以分为高频交易，中和短期趋势跟踪以及长期趋势跟踪。
中型和短期策略具有稳定的回报，较小的缩减并具有一定的资本能力，这是主要策略。
长期战略具有很高的回报和巨大的资本能力。它可以用作策略组合的一部分，以提高回报，但是由于大量缩减，该比例不能太高。因此，这对于基于中和短期的中期和短期趋势跟踪策略来说似乎是一个很好的匹配。
以下编辑将带您了解趋势跟踪策略。吸引您的眼睛的第一件事是图片。
这是一种用于趋势跟踪策略的常用方法。它是根据当天的开放价格将范围宽度添加到上突破的价格，并将范围宽度降至较低的突破价。这是范围突破性的策略，即，当价格突破一定的价格时，采用了长期的方法，当价格低于一定价格时，采用了短暂的方法。
CTA策略通常是一种投资方法。更准确地说，主要是投资衍生品的相对系统性和常规投资方法可以称为CTA投资。它不限于定量或主动。它具有相当大的活力，并且将长期存在。
CTA策略的收入来源各不相同。目前，市场上最熟悉的事情是使用动量策略来赚取价格价差，并经常将定量趋势跟踪作为CTA策略的代名词；实际上，通过各种方法，CTA策略的收入来源很多可以为组合创造切实的好处。
研究表明，作为一种投资策略方法，CTA策略可以对商品期货的投资更多。即使大宗商品市场长期以来一直在侧向波动，它仍然可以通过各种投资目标来争取长期稳定的回报。
什么是CTA策略？
CTA的全名是“商品交易顾问”，也称为管理期货。它是指基金形式的组织，在该组织中，专业基金经理使用客户委托的资金来投资期货市场和期权市场，并收取相应的管理费。作为一种投资策略方法，CTA本质上是规则的集合。它非常规规律，并且被包括在许多投资类别中。这是实现对资产分配的多样投资的重要方法。目前，它正在逐渐成为一项成熟的投资。机构的基本资产分配之一。
从CTA指数的角度来看，CTA战略的历史为40年。它的投资目标不仅限于商品期货，而是扩展到所有期货产品，包括利率期货，股票指数期货，外汇期货和数字货币。 。
从国际交易量的角度来看，CTA策略中的商品期货投资仅根据1/4-1/3的说明，主要是基于势头策略，而金融衍生工具则占整个CTA策略的交易量的一半以上，这与国际公司一致，市场上各种投资与衍生产品的发展有关；相比之下，国内投资者通常将CTA策略等同于商品投资，这主要是因为国内股票指数期货投资受到限制，而国库券期货市场仍在逐渐发展。 。
专家预计，随着国内期货市场的持续发展，股票指数期货的新品种，国库券期货和商品期货的持续发展，将会逐步推出，以及期权市场的逐步发展，数量，数量CTA可以在中国投资的目标将继续增加。潜在的利润机会也将相应增加，国内投资将更接近外国。
定量CTA逐渐成为主流
在投资方法方面，CTA基金有两个主要类别。一个是主观的CTA，即基金经理根据基本面，研究或交易经验来主观评判趋势，并确定买卖的时机；第二个主要类别是定量CTA是通过分析来建立定量交易策略模型，并通过购买和销售该模型产生的信号做出投资决策。
相比之下，使用定量方法投资期货可以很好地管理风险，同时获得回报。定量CTA可以很好地避免人造主观非理性性，并且在发生损失或回溯有效避免风险时，可以及时停止损失。同时，定量CTA基金可以产生规模效应，这也是中国乃至海外量化的逐渐增加。 CTA基金的主流交易方法。
根据对冲的统计数据，2014年的CTA基金中有80％通过了计划交易，有9％采用了混合策略，只有11％的资金通过了主观分析。在中国，根据期货资产管理网络的统计数据，国内定量CTA约占50％，显示出稳定的上升趋势。
定量CTA基金特征
1。低相关
CTA资金均与股票，债券，商品和其他类型的对冲基金显示出较低的相关性。根据传统主要资产组合的分配，分配一定比例的CTA资金可以使总体资产投资组合获得增强回报和降低风险的双重影响。此外，CTA基金具有双向盈利功能。即使股市进行了分阶段调整，CTA基金仍然具有强大的盈利能力。
2。中和高回报
从2000/01到2015/07年，CTA指数的累计收益率为365％，年龄为10.37％，最大减收率为6.34％，年度标准偏差为6.90％。与成熟的海外市场相比，国内CTA基金仍处于快速发展的阶段。但是，正是由于不成熟的市场，国内CTA基金的收益率高于海外的产量，并且历史上的缩减较小。
3。非线性
定量CTA基金的另一个重要特征是非线性回报。 CTA资金的回报方法反映在低获胜率和高利润损失比率中，即一年中2-3个市场条件的浪潮可以实现年收益，而其他时候则处于侧面或回溯。简而言之，定量CTA的回报与投资目标的上升或下降无关，但与投资目标的增加或下跌有关，即，在具有高波动性的市场中赚取利润很容易。要使用生动的隐喻，投资目标的波动性是CTA基金利润的心电图。如果一匹马的波动或小后方的波动会波动，则产量将不会导致回报率，甚至会导致下降。在市场上，CTA经常起伏，峰值和低谷的下降可以赚取巨大的利润。 。
如何选择真正高质量的定量CTA产品
市场上有广泛的CTA基金产品。如何选择真正高质量的定量CTA产品？建议投资者考虑以下四个方面：
1。查看性能
选择CTA基金时，首先要研究其历史表现和可持续性。时间越长，收益越高，产品越好。
2。看团队
要选择CTA基金，您必须深入研究其团队组成。成功且可持续的CTA基金必须依靠团队的实力。一个好的团队可以投资多种策略，并可以以各种市场形式获得更好的投资回报。因此，团队的专业实力，稳定等非常重要。
3。查看撤回
要选择CTA基金，您还需要注意最大缩减下的退货特征；在一定程度上，最大降低可以确定CTA基金的风险敞口，并且在相同的风险敞口下获得的绝对回报可以更好。判断CTA基金的卓越。
4。取决于规模
选择CTA基金时，您必须在研究其绩效可持续性的同时注意其整体规模。规模的规模可能会影响投资经理的投资决策。管理规模越大，基金的回报越稳定，它的稳定性越大。
作为非主流投资工具，CTA基金具有多样化的市场风险并防止股市中的系统性风险。他们应该在传统上投资股票和债券市场的投资意义上的投资者对它们进行评价，尤其是在一般环境变化的背景下。 CTA基金将迎来发展的繁荣时期。
